【福匯市場觀點】黑色星期二，黃金&美油盤中跌近2%，科技七巨頭六家下跌，美元指數5連陽，又創3個月新高

經濟數據及外匯市場：

美國國會參議院4日再次未能通過聯邦政府臨時撥款法案。這意味著10月1日開始的本輪聯邦政府「停擺」即將打破2018年年底至2019年年初「停擺」35天的歷史紀錄，成為美國歷史上持續時間最長的政府「停擺」。

流動性緊張的核心原因在於政府關門迫使財政部在過去三個月將現金餘額從3000億美元增至1萬億美元。

美國政府關門從市場抽走7000億美元流動性，導致銀行體系流動性驟降、融資利率飆升，其效果堪比多次加息，關鍵融資指標顯示市場壓力已達臨界點。

 

美國10月職位空缺跌至2021年4月以來最低。Indeed的招聘職位指數截至10月24日報101.9，為自2021年2月初以來的最低水平。

這一水平較月初下降約0.5%，較8月中旬，也即美國勞工統計局上一次公布相關數據的時間點，下降約3.5%。該指數以2020年2月為基準值100。

 

美債反彈，美債收益率普遍跌超2個基點，十年期美債收益率脫離三周高位。

紐約尾盤，美國10年期國債收益率跌2.53個基點，報4.0852%，全天處於下跌狀態。兩年期美債收益率跌跌2.87個基點，報3.5758%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌1.3個基點，報2.654%，日內交投於2.658%-2.640%區間

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數五連陽、又創三個月新高。本輪漲勢的核心驅動力，源於美聯儲主席鮑威爾意外釋放的鷹派信號，疊加日本、歐洲等主要經濟體貨幣政策的相對疲軟，以及美國國內政治僵局帶來的避險需求共同作用。

 

英鎊盤中至近七個月新低，紐約尾盤，歐元兌美元跌0.34%、報1.1481，英鎊兌美元跌0.91%、報1.3021，美元兌瑞郎漲0.32%、報0.8107。

 

澳元兌美元跌0.77%，紐元兌美元跌0.97%，美元兌加元漲0.29%。美元兌日圓跌0.36%，報153.67日圓。

 

離岸人民幣盤中貶超百點失守7.13。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

黃金跌回4000美元下方，盤中跌近2%，紐約尾盤，現貨黃金跌1.73%，報3932美元/盎司。期金收創近以一個月新低。‘現貨白銀跌1.88%，報47.17美元/盎司。

 

 

德銀與摩根大通警告，投資者或低估了通脹的持久性與關稅的滯後影響。

德銀認為，強勁經濟、快速降息、財政刺激及能源價格上升正積累通脹壓力﹔摩根大通估算，關稅或在2026年將美核心CPI推高至4.6%。

若通脹超預期，央行或被迫再度轉鷹，股市回調與黃金反彈或將重演。

 

中信建投證券認為此次黃金新政意圖明確，引導交易向場內轉移、提升監管透明度、分流投資與消費需求。

影響三類群體：交易所會員需嚴格申報，投資者場內交易稅負更低，加工零售商成本上升或轉嫁消費端。

 

德銀：黃金ETF拋售正在減弱，中國稅收新政影響不大。近期驅動金價回調的黃金ETF拋售潮正逐漸減弱，累計拋售規模達前期總量的86%，大部分賣壓得到釋放，表明價格修正接近尾聲。

同時，中國黃金增值稅新政對整體需求和進口的影響預計溫和，因金價下跌抵消成本壓力且投資需求保持穩定。

 

 

原油止步三連漲，跌落一周高位。美油盤中跌近2%。

美WTI原油USOIL跌幅0.80%，報60.56美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌幅0.69%，報64.44美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報4.34美元/百萬英熱單位。

福匯提供COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌2.47%，報4.92美元/磅。倫銅四連跌

 

LME期鋁收跌43美元，LME期鎳收跌67美元

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

美股迎來「黑色星期二」，多家華爾街大行CEO公開警告美股市場可能出現回調，直接點燃了投資者的焦慮。

納指和標普500指數錄得近一個月來最大單日跌幅，科技股和高估值股票成為殺跌重災區，科技七巨頭中六家下跌，費城半導體指數重挫4%。

 

高盛和大摩CEO齊發預警，稱美股估值太高了，可能出現至少10%回調。高估值擔憂引發美股拋售，納斯達克100期貨和歐股均跌超1%

周二美股三大指數集體重挫，標普500指數跌幅1.17%，道瓊斯工業平均指數跌幅0.53%，納斯達克100指數跌幅2.07%，羅素2000指數收跌1.78%，恐慌指數VIX（福匯交易代碼VOLX）收漲10.83%

 

 

高盛、大摩CEO等認為，儘管企業盈利強勁，但當前估值水平令人擔憂，科技股估值尤其充分。

高盛預計可能出現10%至20%的回調，但強調是健康調整而非危機。

同時，高盛、大摩對亞洲市場保持樂觀，看好中國、日本和印度的增長前景。

 

標普500指數漲勢嚴重依賴七大科技巨頭，其第三季度盈利增長達27%，而其餘493只成分股利潤增幅僅8.8%。

等權重指數相對標普500折價超25%，接近90年代末科技泡沫水平。儘管市場集中度引發泡沫隱憂

但華爾街策略師認為，只要科技巨頭盈利保持強勁，就應繼續押注這一趨勢，市場出現重大下跌可能性不大。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌1.93%。

福匯提供美股七巨頭股票籃子（24小時交易產品，代碼：MAG7.24H）

更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fh-chn.com/tc/products/stock-baskets/

 

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）獨漲0.37%。

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌0.52%，Meta（福匯交易代碼META.US）跌1.63%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌1.84%

谷歌跌2.18%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌3.96%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌5.15%。

 

媒體報道，蘋果正籌備推出史上首款低價Mac筆記本，預計售價將遠低於1000美元，最快明年上半年亮相。新機將採用iPhone處理器與低端LCD屏，主攻教育及入門市場，挑戰Chromebook與Windows PC。

 

挪威主權基金將再度投票反對馬斯克「萬億薪酬包」。早在2024年，這家全球最大的主權財富基金也曾對馬斯克價值560億美元的薪酬方案提出反對。

馬斯克此前稱，如果股東再次否決其薪酬方案，他將離開特斯拉。

摩根士丹利警告，若馬斯克薪酬方案未獲批準，特斯拉股價可能面臨超10%的即時拋售，這將被市場視為對其領導力的不信任投票。

 

台積電（福匯交易代碼TSM.US）跌3.53%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌3.70%。

AMD三季度營收超預期增長36%，但四季度指引不夠驚艷，營收指引區間中值為96億美元，雖然高於分析師預期均值92億美元，但還低於一些分析師的樂觀預期值99億美元

毛利率指引為54.5%，符合分析師共識預期。財報公布後，AMD股價盤後一度跌約3%。

 

 

Uber（福匯交易代碼UBER.US） Q3營業利潤11.1億美元，低於分析師預期。但運營數據可圈可點，總預訂額同增20%至497億美元，超分析師預期。

出行業務與外賣業務表現強勁，但貨運業務持續低迷。財報顯示公司Q3利潤疲軟，同時四季度增長指引放緩，公司股價跌超5%。

 

Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）大跌7.94%，高估值擔憂引發拋售。

Michael Burry正以實際行動押注AI泡沫破裂。監管文件顯示，他管理的Scion基金約80%倉位集中做空英偉達和Palantir，名義價值逾10億美元。

然而兩股自9月底以來持續上漲，使其倉位陷入賬面虧損。Palantir CEO怒懟「大空頭」，稱此舉「簡直是瘋了」，並質疑存在市場操縱。

 

歐元區藍籌股指收跌超0.3%，阿迪達斯、巴斯夫、RHM等成分股收跌超2%領跌。德國股指收跌超0.7%，諾和諾德股價轉漲曇花一現，對丹麥股市的提振迅速消失。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.76%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.52%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.14%，

 

 

 

【今日重要數據】

☆17點，歐元區將公布10月服務業PMI終值

 

☆17點30分，英國將公布10月服務業PMI終值

 

☆18點，歐元區將公布9月PPI月率

 

☆21點15分，美國將公布10月ADP就業人數

 

☆22點45分，美國將公布10月標普全球服務業PMI終值

 

☆23點，美國將公布10月ISM非製造業PMI

 

☆23點30分，美國將公布至10月31日當周EIA原油庫存

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