【福匯市場觀點】CPI公布前風險偏好回暖：黃金站穩4100 美股普漲 原油飆高5%

今日摘要

現貨黃金站穩4100美元 原油三連漲、盤中漲超5% 三大美股指普漲

"交易的成功與否取決於您如何處理不確定性，而不是您預測未來的能力。"

Reference: Mark Douglas - 《交易心理分析》（Trading in the Zone）

 

市場概況

🔹中美將於10月24日至27日在馬來西亞舉行經貿磋商
📌事件說明：中美商務部門確認本周將在馬來西亞重啟高層經貿對話，此次磋商預計涵蓋關稅、出口管制及稀土政策等核心議題。
📈市場影響：中美關係出現階段性緩和信號，或提振亞太市場風險偏好，人民幣與中概股短線有望獲得支撐。

🔹黨的二十屆四中全會公報發布，「十五五」規劃建議正式通過
📌事件說明：中國共產黨第二十屆中央委員會第四次全體會議在京召開，通過《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》，為中長期經濟結構調整與科技自立確立方向。
📈市場影響：政策層面對「科技創新」「綠色轉型」「內需擴大」的表述強化，相關主題（AI、半導體、新能源）有望獲得政策催化。

🔹特朗普新制裁重塑全球油市，印度或階段性退出俄油採購
📌事件說明：美方新制裁目標涉及俄油貿易與支付渠道，印度煉廠被迫減少採購，預計150萬桶/日供應暫時撤出市場﹔莫迪或因外交壓力缺席東盟峰會。
📈市場影響：油價短線受支撐，地緣風險溢價再度上升﹔中東及拉美出口油品將受益，油氣類資產或迎交易性機會。

🔹歐盟通過對俄新制裁方案，首次納入加密平台監管
📌事件說明：歐盟批準最新一輪對俄制裁，自2027年起禁止進口俄液化天然氣，同時將加密貨幣交易平台納入監管體系。
📈市場影響：能源與數字資產市場同時受壓，歐洲天然氣期貨上漲約3%，主流加密貨幣短線震盪。

🔹特朗普赦免幣安創始人趙長鵬，幣圈情緒大幅升溫
📌事件說明：特朗普簽署行政令，對幣安創始人趙長鵬（CZ）頒布赦免令，此舉被視為「幣圈友好」信號。
📈市場影響：比特幣短線拉升超3%，加密板塊普遍反彈﹔市場預期監管環境可能迎來松動，但政治風險仍高。

🔹英特爾Q3扭虧為盈，AI與降本驅動業績反彈
📌事件說明：英特爾公布第三季度業績，營收同比恢復增長並扭虧為盈，AI芯片與成本優化為主要貢獻，管理層上調全年指引。
📈市場影響：盤後股價拉升超5%，AI硬件鏈情緒回暖，帶動費城半導體指數走強。

🔹Anthropic與谷歌云簽百億美元合作，鎖定百萬TPU算力
📌事件說明：AI新貴Anthropic宣布與谷歌云達成長期戰略合作，金額高達100億美元，將在2026年前獲得100萬顆TPU芯片支持。
📈市場影響：AI算力競爭進一步升級，谷歌強化生態綁定﹔市場預期云計算成本將提升，但長期利好AI基礎設施需求。

🔹存儲芯片價格大漲，行業步入「超級周期」
📌事件說明：三星與SK海力士宣布上調DRAM與NAND價格約30%，部分客戶簽署2-3年長約鎖價。
📈市場影響：存儲芯片產業鏈全面升溫，市場押注供需轉折點確立，半導體板塊或迎結構性行情。

🔹美國設立50億美元關鍵礦產基金
📌事件說明：美方宣布成立「關鍵礦產投資基金」，規模達50億美元，旨在減少對外部供應鏈依賴。
📈市場影響：或刺激稀土與新能源原料需求上升，澳洲與南美礦企有望受益，但全球供應鏈競爭加劇。

🔹特朗普被傳欲投資量子計算公司，美方否認
📌事件說明：外媒稱特朗普政府欲「入股」量子計算企業，美商務部官員回應稱「沒有此類磋商」。
📈市場影響：量子概念短線受擾動，相關板塊波動加劇﹔消息顯示政策仍處觀望階段，資金多以事件驅動為主。

板塊盤點

一、美元與美債

📊 走勢總結
美元指數在觸及99關口後回落，最終微漲 0.06% 報 98.94。
美債收益率小幅上行，10年期報 4.005%，2年期報 3.5010%。

💡 市場解讀
投資者在CPI數據公布前保持觀望，美元維持區間震盪。美債收益率在4%附近徘徊，市場定價顯示交易員普遍押注年內美聯儲仍有進一步降息空間。

 二、貴金屬

📊 走勢總結

• 現貨黃金中止兩連跌，漲 0.66% 報 4125.19美元/盎司﹔
• 現貨白銀漲 0.86% 報 48.85美元/盎司。

💡 市場解讀
美國B-1轟炸機飛越委內瑞拉上空引發地緣政治擔憂，避險買盤重回貴金屬市場。黃金短線反彈但整體仍處於高位震盪格局，投資者關注CPI公布後對美聯儲政策預期的再定價。

三、原油

📊 走勢總結
受美國制裁俄羅斯兩大石油公司影響，油價強勁反彈：

• WTI原油漲 3.99% 報 61.74美元/桶﹔
• 布倫特原油漲 5.38% 報 65.90美元/桶。

💡 市場解讀
美方制裁引發市場對俄能源供應受限的擔憂，疊加美元回落及投機性買盤推動，油價錄得兩周高位。地緣風險再度成為短期主導力量。

四、股市

🇺🇸 美股：

• 道指漲 0.3%，標普500漲 0.58%，納指漲 0.89%。
• **量子計算概念股爆發：**IonQ漲 7%，昆騰漲近 10%，D-Wave漲近 14%。
• 特斯拉(TSLA.O)漲超 2%。
• 納斯達克中國金龍指數漲 1.6%，阿里巴巴(BABA.N)漲 3.6%。

💡 美股解讀
風險情緒改善帶動科技板塊回升，尤其是量子計算方向強勢領漲。投資者在等待CPI前重新布局高成長板塊，市場波動率有所下降。

🇪🇺 歐洲股市：

• CAC40漲 0.23%﹔DAX30漲 0.23%﹔富時100漲 0.67%﹔歐洲斯托克50漲 0.52%。
  💡 歐洲市場延續溫和反彈，能源股與資源股支撐主要指數上漲。

🇭🇰 港股：

• 恆指漲 0.72% 報 25967.98點﹔科指漲 0.48% 報 5951.45點﹔成交額 2452.56億港元。
• 板塊表現：鋁業、內銀、石油股領漲﹔醫藥、半導體、新消費、蘋果概念股回調。
• 重點個股：
  • 中國宏橋(01378.HK) 漲 4.48%﹔
  • 郵儲銀行(01658.HK) 漲 4.59%﹔
  • 中國石油股份(00857.HK) 漲 1.52%﹔
  • 泡泡瑪特(09992.HK) 跌 9.36%﹔
  • 華虹半導體(01347.HK) 跌 4.61%。

💡 港股解讀
恆指探底回升，資金在資源股與金融股間輪動。高估值成長板塊繼續承壓，市場對CPI數據前保持謹慎但整體風險偏好改善。

五、個股亮點

⭐ 量子計算概念股：IonQ、昆騰、D-Wave分別漲7%、10%、14%，AI算力鏈再獲資金追捧。
⭐ 阿里巴巴(BABA.N)：漲3.6%，中概龍頭反彈帶動金龍指數走強。
⭐ 中國宏橋(01378.HK) 與 郵儲銀行(01658.HK)：資金淨流入顯著，表現活躍。
⭐ 泡泡瑪特(09992.HK)：績後延續跌勢，市場擔憂消費疲軟。

今日重要數據及影響

20:30︱美國9月CPI數據
📊 預計CPI年率3.1%（前值2.9%），核心CPI年率3.1%。
💥 市場影響： 本周最關鍵數據。若通脹高於預期，將強化「美聯儲長期維持高利率」預期，美元與美債收益率或急升，黃金及美股承壓﹔反之，若通脹意外放緩，將推升降息預期，美元下跌、黃金與風險資產或強勁反彈。

07:30︱日本9月核心CPI年率
📊 預期2.9%（前值2.7%）。
💥 市場影響： 若物價持續上升，將支持日本央行進一步調整YCC（收益率曲線控制）政策，推升日圓及全球債市波動。

16:00︱歐元區10月製造業PMI初值
📊 預期49.8（前值49.8）。
💥 市場影響： 若PMI意外回升至榮枯線以上，將提振歐元與歐股，打壓美元短線表現﹔若繼續低迷，則反映歐元區經濟復蘇乏力。

21:45︱美國10月Markit製造業與服務業PMI初值
📊 製造業預期52，服務業預期53.5。
💥 市場影響： 若數據強勁，將顯示美國經濟仍具韌性，強化鷹派預期，利空黃金與美股﹔若疲軟，則提振降息預期。

22:00︱美國密歇根大學消費者信心指數終值
📊 預期55（前值55）。
💥 市場影響： 對市場情緒的邊際影響有限，但可作為CPI後的補充信號，驗證通脹壓力與消費信心走勢。

 

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