【福匯市場觀點】蘋果千億投資計劃引爆科技股，美元指數持續走低，黃金止步四連漲

今日摘要

納指漲逾1.2%，美元下跌0.52%，黃金震盪下挫0.33%，美油盤中較日高跌超4.5%

"如果您不能在一張紙上用三句話解釋您的交易策略，那它可能太復雜了。"

—— Larry Williams，《短線交易秘訣》

市場概況

【特朗普連環出招，貿易戰升級+製造業布局再成焦點】

核心事件合集：

• 擬對芯片產品加征 100%關稅，但對蘋果等在美設廠企業豁免﹔
• 蘋果宣布追加 1000億美元投資 布局美國製造﹔
• 對印度額外加征 25%關稅，打擊俄油大買家﹔
• 與日本貿易談判陷僵局，擬在現有關稅上 再加15%﹔
• 39%瑞士關稅威脅未解，瑞士領導人「空手而歸」。

市場影響：

• 供應鏈脫鉤風險再起，尤其對全球芯片產業鏈構成衝擊﹔
• 蘋果等科技巨頭短期受益，但中長期面臨成本結構變化﹔
• 多邊貿易體系再遭破壞，避險情緒升溫，黃金、債券受益﹔
• 製造業回流強化本土通脹與就業變數。

【美聯儲權力博弈持續+官員放鴿，降息預期加速升溫】

關鍵動態：

• 特朗普顧問推動填補美聯儲理事空缺，試圖影響未來貨幣政策方向﹔
• 理事庫克稱美國就業數據顯示「經濟已至轉折點」，暗示或需快速放鬆政策﹔
• 10年期美債拍賣意外疲軟，認購疲軟加劇市場對流動性隱憂。

市場影響：

• 加深市場對「美聯儲獨立性受威脅」的擔憂﹔
• 降息預期推升科技成長股、黃金及短端美債價格﹔
• 若後續經濟數據繼續疲軟，9月降息概率或超市場當前預期。

【A股融資融券餘額破兩萬億，市場信心回暖】

核心數據：

• 時隔十年，A股兩融餘額再度突破2萬億元，反映投資者槓桿交易意願大幅回升。

市場影響：

• 表現出資金槓桿行為回暖，風險偏好明顯修復﹔
• 有望加速A股短期反彈，重點受益板塊包括券商、成長科技、核心資產﹔
• 須防範快速上行後的回撤風險與監管干預預期。

【地緣博弈緩和跡象，特朗普或與普京、澤連斯基會晤】

動態進展：

• 特朗普傳出最早下周與普京會面，隨後或見澤連斯基，為俄烏局勢緩和釋放信號。

市場影響：

• 減弱地緣政治溢價，或令原油、軍工板塊出現短期壓力﹔
• 若會談順利，風險資產情緒有望回暖，利好新興市場貨幣與股市。

【印度外交處境惡化，上合峰會前受壓】

事件概覽：

• 印媒稱莫迪將於8月31日至9月1日訪華，出席上合組織天津峰會﹔
• 與此同時，特朗普對印度能源貿易實施額外25%關稅。

市場影響：

• 印度在俄油交易中的角色受壓，可能影響區域能源格局﹔
• 上合峰會或成為中印緩解關係、推動亞洲多邊合作的平台﹔
• 印度股匯市場短期面臨外部壓力，政策應對值得關注。

【諾和諾德盈利不及預期，減肥藥大戰進入監管博弈】

事件要點：

• 諾和諾德Q2盈利不及市場預期，並下調全年業績指引﹔
• 公司呼吁FDA禁止仿制藥關鍵原料進口，應對美仿制藥競爭壓力。

 市場影響：

• 減肥藥板塊高增長預期遭遇現實挑戰，短期估值承壓﹔
• 若FDA響應，將強化領先藥企護城河，但或招致監管與輿論風險﹔
• 投資者對生物醫藥龍頭股未來業績兌現路徑需更謹慎評估。

 

板塊盤點

 

一、美元與美債

美元指數（USD Index）

• 走勢總結：
  • 周一：橫盤震盪，小幅收漲 +0.05%，報 98.708
  • 周二：受服務業PMI數據影響短線下挫，微漲 +0.02%，報 98.727
  • 周三：受美聯儲官員鴿派講話影響，回落 -0.56%，報 98.17
• 影響因素：
  • 美聯儲官員講話對降息預期形成擾動
  • 服務業數據低於預期引發美元短線承壓
• 市場解讀：美元短期面臨上行阻力，後續需觀察CPI與非農數據確認降息節奏

美債收益率

• 10年期：
  • 周一至周三：穩步小幅上行，從4.197%升至4.232%
• 2年期：
  • 波動中略微回落，從3.679%升至3.739%，再回落至3.72%
• 解讀：長期利率走勢顯示市場對中期通脹預期依然保持警覺﹔短端波動說明市場對短期政策利率路徑分歧加劇

二、貴金屬

黃金（XAU/USD）

• 走勢總結：
  • 周一：上漲 +0.32%，報 3373.56
  • 周二：盤中觸及 3390 美元高位，收漲 +0.22%，報 3380.86
  • 周三：獲利回吐，回落 -0.35%，報 3368.97
• 驅動因素：
  • 降息預期抬頭 + 美債收益率壓制 + 投資者避險情緒
  • 高位回吐壓力明顯
• 市場解讀：金價短期支撐強勁，但需警惕技術面超買帶來的回調風險

白銀（XAG/USD）

• 走勢總結：
  • 連續三日上漲，周三漲幅收窄至 +0.05%，報 37.809
• 市場解讀：白銀走勢強於黃金，反映市場風險偏好略有回升（白銀具工業屬性）

三、原油

WTI & 布倫特原油

• WTI原油：
  • 連跌三日：從65.67美元跌至63.6美元（跌幅累計超3%）
• 布倫特原油：
  • 同樣連跌三日：從68.53美元跌至66.43美元
• 驅動因素：
  • OPEC+增產壓制市場
  • 美國與俄羅斯關係不確定性加劇
  • 擔憂經濟增長減弱對原油需求的預期
• 市場解讀：技術面破位，供需錯配風險拖累油價，關注是否觸發OPEC干預

四、股市

美股

• 總體表現：
  • 周一上漲（特斯拉/英偉達領漲）
  • 周二回調（科技股疲軟）
  • 周三反彈（蘋果、特斯拉反彈）
• 板塊觀察：
  • 科技股：波動劇烈，主導指數方向
  • 醫藥/中概：波動性加劇（輝瑞、阿里巴巴走強，理想汽車大跌）
• 市場解讀：美股短期反彈節奏良好，但內部分化擴大，結構性行情明顯

歐洲股市

• 連續三日上漲，漲幅穩定但較為溫和（約+0.2%~1.5%）
• 驅動因素為經濟數據回穩和歐美政策預期趨於寬鬆

港股

• 恆指三連漲：從24733升至24910（累計漲幅約+1.4%）
• 恆生科技亦持續走強
• 熱點板塊輪動：
  • 周一：芯片、教育、貴金屬
  • 周二：生物科技、紙業、鋼鐵
  • 周三：消費、軍工、紙業﹔航空/影視/體育用品回落
• 資金動向：
  • 南向資金：周一淨賣出180億，周二轉為淨買入234億，周三繼續淨買入
• 市場解讀：資金轉向積極，結構性熱點突出，但中小盤個股仍承壓

五、個股亮點

• 📈 漲幅前列：
  • 英諾賽科、華虹半導體：受益於半導體情緒回暖
  • 時代天使：業績催化大漲18.3%
  • 晨鳴紙業、玖龍紙業：紙業連續走強
  • 泡泡瑪特、珍酒李渡：新消費情緒回暖
• 📉 下跌明顯：
  • 國泰航空、百勝中國、理想汽車：績後大跌
  • 安踏體育、比亞迪：消費與新能源情緒偏弱

 

 

今日重要數據及影響

19:00 — 英國央行利率決議、會議紀要與貨幣政策報告

• 重要性：⭐⭐⭐⭐⭐（極高）
• 影響資產：英鎊（GBP）、英國國債、英國股市、全球風險偏好
• 市場影響分析：
  • 若加息或鷹派表述（如強調通脹頑固），英鎊走強，英債下跌﹔
  • 若維持利率並釋放鴿派立場（暗示未來可能降息），英鎊承壓，英股受益﹔
  • 報告內容將影響英國經濟前景預期，也可能對歐元、美元形成聯動影響。

20:30 — 美國至8月2日當周初請失業金人數

• 重要性：⭐⭐⭐⭐
• 影響資產：美元、黃金、美股、短端美債
• 市場影響分析：
  • 高於預期（>25萬人） → 就業市場降溫預期升溫 → 降息預期增強 → 美股利多，美元偏空﹔
  • 低於預期（<23萬人） → 勞動力市場仍緊俏 → 降息推遲 → 美股承壓，美元走強﹔
  • 此數據為美聯儲觀察就業彈性的高頻指標，短期影響大。

 

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